Antes do leilão, a fábrica: como os R$ 8 bilhões em BESS estão estruturando a cadeia industrial do armazenamento no Brasil

O primeiro leilão de baterias do Brasil só acontece em dezembro. Mas o efeito industrial já chegou. Segundo levantamento publicado pelo jornal O Globo em 11 de junho, o certame já mobiliza uma expectativa de R$ 8 bilhões em investimentos e está reorganizando o mercado de armazenamento antes mesmo do primeiro lance — atraindo novas fábricas, financiamento público e empresas estrangeiras. Aqui no BrasilBESS, organizamos quem está se movendo, com qual estratégia, e onde continua o gargalo que nenhum desses anúncios resolve sozinho.

A lógica por trás do movimento é a que vínhamos antecipando: a regra do jogo mudou. As diretrizes da Portaria MME 136/2026, publicadas no início de junho, e a aprovação do marco regulatório do armazenamento pela ANEEL um dia antes criaram, pela primeira vez, um horizonte de contratação em escala — e foi isso que destravou as decisões de investimento que estavam represadas.

A previsibilidade como combustível

Quem traduz bem o mecanismo é o diretor-executivo da Associação Brasileira de Soluções de Armazenamento de Energia (ABSAE), Fabio Lima. Para ele, o leilão cria um ambiente mais favorável às decisões de investimento porque entrega o que faltava ao setor: previsibilidade. "A expectativa de contratação em escala naturalmente aumenta o interesse industrial no país", afirmou, acrescentando que o certame tende a posicionar o Brasil como um hub regional de armazenamento na América Latina.

É a diferença entre apostar num mercado que talvez exista e dimensionar uma fábrica para uma demanda contratada por 15 anos. O leilão não cria a demanda do nada — o curtailment de renováveis no Nordeste já a tornava evidente —, mas converte essa demanda difusa em fluxo de receita bancável. E capital industrial responde a fluxo bancável, não a boas intenções.

Quem está se posicionando

O movimento não é de um player só. É uma cadeia se formando em paralelo, com modelos de negócio distintos. Mapeamos os principais anúncios já públicos.

Cada linha dessa tabela conta uma estratégia diferente de entrada. Vale destrinchar as duas pontas.

WEG: a aposta na fabricação nacional

A unidade de Itajaí é, hoje, o projeto-âncora da nacionalização. Com a conclusão das obras prevista para o fim de 2027, a capacidade produtiva pode chegar a 2 GWh por ano, voltada a aplicações comerciais, industriais e de grande porte — incluindo usinas renováveis e infraestrutura de rede. O vice-presidente de Automação e Sistemas da WEG, Manfred Peter Johann, foi direto sobre o limite atual: a fabricação de BESS no Brasil ainda depende de componentes importados da China, sobretudo as células de bateria, apontadas como o elemento central dos sistemas. A empresa avalia uma nacionalização gradual dessa cadeia. "O armazenamento deve se tornar cada vez mais estratégico para o setor elétrico brasileiro ao longo dos próximos anos", disse Johann.

Brasol: o armazenamento como serviço

No outro extremo do espectro está o modelo BESS as a Service da Brasol — empresa controlada pelo fundo americano BlackRock e pela Siemens. Em vez de vender o ativo, a companhia assume todo o investimento (desenvolvimento, implantação, operação e manutenção) e cobra do cliente uma mensalidade por contrato de leasing. "O cliente não precisa investir e nós assumimos todos os riscos", resume o diretor da unidade de BESS da Brasol, Diogo Zaverucha. A empresa também pretende disputar o leilão de dezembro, e enxerga no certame um efeito de barateamento de toda a cadeia: "Com o leilão, toda a cadeia nacional se estrutura, o produto fica mais barato e o interesse pela solução aumenta."

Esse modelo é particularmente relevante para o leitor do segmento C&I e de eficiência energética: ele desloca o BESS de uma decisão de CAPEX para uma de OPEX, removendo a barreira do investimento inicial — exatamente a lógica de contratos de longo prazo que já move projetos de eficiência no Brasil.

O dinheiro público por trás: R$ 54 bilhões em três programas

Nada disso aconteceria na velocidade atual sem o BNDES. O banco financiou tanto a WEG quanto a Anodox na mesma chamada pública, voltada a planos de negócio ligados à transformação de minerais estratégicos para a transição energética. E há margem para muito mais: segundo o diretor de Desenvolvimento Produtivo, Inovação e Comércio Exterior do banco, José Luis Gordon, o BNDES conta com três programas distintos que somam R$ 54 bilhões em orçamento, acessíveis a projetos ligados a armazenamento. "As empresas também vão poder financiar os investimentos do leilão de baterias", afirmou Gordon.

Esse é o detalhe que costuma passar batido no noticiário: o financiamento público não está só bancando fábricas — está desenhado para bancar também os projetos vencedores do leilão. É um alinhamento deliberado entre política industrial (fabricar no Brasil) e política energética (contratar potência de reserva), com o crédito como ponte entre as duas.

O gargalo que o dinheiro ainda não resolve

Aqui é preciso honestidade, e não entusiasmo. Praticamente todos os anúncios atuais — incluindo os mais robustos — partem da montagem modular e integração de sistemas, com a célula de bateria importada. A Anodox é explícita: começa pela montagem em parceria com um sócio chinês e prevê avançar "progressivamente na cadeia", incorporando a montagem de células e, no médio e longo prazo, o processamento de minerais estratégicos. Nas palavras do CEO da Anodox no Brasil, Cristiano Braga, "a fase inicial ancora o negócio, estabelece a marca no país e cria o fluxo de receita que sustenta os investimentos seguintes".

Ou seja: o Brasil está, neste momento, construindo a etapa de menor valor agregado da cadeia. Montar sistema é diferente de fabricar célula, que por sua vez é diferente de processar o mineral. A pergunta de fundo — se o país sobe na cadeia ou se cristaliza como montador final de células chinesas — não será respondida pelo leilão de dezembro. Será respondida pelo que essas empresas fizerem com a receita que o leilão gerar. O desenho de conteúdo nacional da Portaria 136, ancorado no Sistema CFI do BNDES, é a alavanca regulatória que tenta empurrar essa subida. Resta ver até onde empurra.

A urgência por trás do timing

Para Luiza Masseno Leal, pesquisadora do Grupo de Estudos do Setor Elétrico do Instituto de Economia da UFRJ, a pressa tem fundamento técnico. "A urgência de acelerar a integração de baterias ao Sistema Interligado Nacional é real e crescente", afirma. Ela lembra que Estados Unidos, Alemanha e Chile já usam baterias para ampliar a flexibilidade de suas redes, e situa o Brasil no retrovisor da liderança chinesa: "A China é, com folga, o mais avançado e concentra mais da metade da capacidade global de BESS em escala de rede. O Brasil está atrasado."

É um contraste que define o momento. O país está montando às pressas uma cadeia industrial — com capital público, fábricas estrangeiras e modelos de negócio variados — para correr atrás de um atraso estrutural que o curtailment expõe todo mês. Os R$ 8 bilhões em expectativa de investimento são a medida do tamanho da aposta. O leilão de dezembro será o primeiro teste de quanto dessa aposta vira potência instalada de verdade.

A redação do BrasilBESS acompanha o cronograma dos LRCAPs de 2 e 4 de dezembro e os anúncios da cadeia industrial. Os valores e declarações citados foram divulgados pelas próprias empresas e por levantamento do jornal O Globo reproduzido pela imprensa setorial.